オプション取引のリスク

リスクについて

オプション取引を進めるにあたって、まず知っておかなければならないことは、多額の利益が得られることがある反面、多額の損失を被る危険性をはらんでいるということです。

日経225オプション取引は、市場価格（プレミアム）が現実の日経平均株価に応じて変動しますが、その変動率は現実の日経平均株価に比べて大きくなる傾向があることからハイリスク・ハイリターンの商品と言われています。

日本の3大証券取引所や、日本証券業協会と各証券会社は、こぞってリスクを強調していますが、そのリスクそのものは、個人投資家がオプション取引そのものを十分理解できていない状態で投資に参加し、誤解による失敗を回避しようという目的があるようです（参考までに山一証券の取引に当たっての注意事項を下記に引用します）。

本来のオプション取引は、デリバティブ（金融派生商品）の1種であり、数学的な理論を基礎に極めてクー ルにしかも迅速に行動すべき性格のもので、ストラテジー（運用戦略）の構築次第では、日経平均株価が上昇・下降・もみ合いなどのいずれの局面でも上手くポジションを組むことでリスク自体をコントロールし、安定した利益追求が可能となります。

これから始めようとする個人投資家の皆さんは、限月を期近物（当月か来月の限月）で、買いから始める ことをまず心がけてください。

限月を期近物にするという意味は、「期近物であれば出来高も多く容易に反対売買が可能となり相場の急変時でも売り逃げができやすく、ある程度のリスク回避ができる」ということです。

また、買いから始めると言うことは、「売り方は、損失が無限の可能性があるが、買い方は最悪払い込み済みオプション料までの損失で済み、どんなに相場が狂ってもリスクの限界がはっきりして安心である」 ということです。

日経225オプションの運用戦略については、コンピュータの助けを得ない限り、満足なものにならないとされていますが、株の達人はこのハイリスク・ハイリターンのオプション取引に対応したたいへん便利なツールです。理論価格の自動計算、チャート画面と連動した損益計算図、合成損益線表示等、実践に役立つ機能が多数あります。

【1】元本及び利益が保証されていません。

日経225オプション取引で、プレミアムは対象商品である日経平均株価の変動などにより変動します。元本や利益が保証されたものではありません。

【2】買い手は、プレミアムの全てが損失になる可能性があります。

日経225オプション取引の買い手は、市場価格が予想と反対に動いた場合、支払ったプレミアムの全てが全額損失になる可能性があります。

【3】売り手は、証拠金以上の損失が出る可能性があります。

市場価格の変動により、当初預けた証拠金では足りなくなり、取引を継続するには追加の証拠金を現金で預けなければなりません。また、証拠金を追加したとしても、さらに損失が大きくなって証拠金が足りなくなり、それ以上の損失が出る場合があります。

【4】プレミアムの変動によって、大きく損失が出る場合があります。

日経225オプション取引の銘柄によっては、日経平均株価の変動幅以上にプレミアムが変動しますので、大きな利益が期待できますが、反対に市場価格が予想と反対に動いた場合は大きな損失になる可能性があります。

【5】意図したとおりの値段で取引ができなくなる可能性があります。

日経225オプション取引は、買い手と売り手の需給でプレミアムが決定されます。市場価格が大きく変動した場合は、銘柄によっては売買の相手になる注文が少なくなり、意図したとおりの値段で取引ができ なくなる可能性があります。

【6】オプション取引の仕組みを理解した上で取引に参加してください。

日経225オプション取引をはじめる時は、オプション取引の仕組みや値動きなどの性質等をしっかり理解した上で、ご自身の責任と判断においてと取引を行ってください。